19
подписчиков
12
подписок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
as.kostin
вчера в 16:01
Усилил денежный поток
Переложил около 6% портфеля из денежного рынка в облигации.
Половину направил в SU26249RMFS1 и SU26252RMFS5. Обе бумаги куплены ниже номинала с доходностью около 15,5% к погашению. Моя ставка — на постепенное снижение ставок: получаю фиксированные купоны, а при снижении доходностей рассчитываю на рост цены самих облигаций.
Вторую половину направил в заявку на первичное размещение «Кредитный поток 6.0». Ожидаемая доходность — 17,5–17,8%, купоны ежемесячные, транш старший. Это должно сделать поступления более регулярными.
При полном исполнении заявки прогнозируемый годовой денежный поток портфеля вырастет примерно на 16,5%, а его текущая доходность по купонам и дивидендам увеличится примерно с 2,9% до 3,4% от капитала.
Логика моей стратегии простая:
• Облигации — фиксированный доход и приток новый средств для инвестирования;
• Акции — дивиденды и рост капитала;
• Резерв в денежном рынке сохраняю, на спекулятивные идеи и резкий заход в позиции.
Моя цель — постепенно довести денежный поток до 10–15% капитала в год, не жертвуя качеством активов и ростом самого портфеля.
as.kostin
вчера в 7:24
Итоги июля. Портфель остался в плюсе на падающем рынке
Подвожу итоги первого полноценного месяца формирования портфеля для стратегии.
Основной капитал поступал в течение июля, поэтому я не буду выдавать изменение суммы счёта за чистую месячную доходность. По статистике на 2 августа результат сформированного портфеля составлял:
+2 666,99 ₽
+1,60% за июль
После роста рынка в понедельник (03.08) результат увеличился до +5 019,53 ₽, или +3,02%.
При этом $IMOEXF по итогам июля снизился примерно на 5,2%. Сравнение периодов не идеально, но главное видно: защитная структура позволила портфелю пережить слабый месяц без общей просадки.
Что покупал в июле
В акционной части добавил:
• $MOEX;
• $POSI;
• $DOMRF;
• $CNRU.
В облигационной части купил $RU000A10EYV6 с ежемесячным фиксированным купоном и ценой ниже номинала.
Олитлично себя показала ставка на падение рубля.
1. Валютная часть портфеля.
Замещающие облигации $RU000A106G56 и $RU000A10B4V0 поддержали результат на фоне ослабления рубля.
2. Покупки акций небольшими ступенями.
Я не вкладывал весь резерв в одну точку и сохранил возможность покупать дальше.
3. Денежный рынок.
$TMON@ продолжал приносить доход и оставался источником ликвидности для новых сделок.
4. Комбинация роста и выплат.
$SBER, $MOEX, $X5, $T и {} должны участвовать в росте капитала, а облигации — постепенно увеличивать купонный поток.
Структура на начало августа:
• облигации — 58,5%;
• денежный рынок — 27,6%;
• акции — 13,7%;
На старте августа структура уже начала меняться: я увеличил X5 и Московскую биржу, добавил Т-Технологии и открыл небольшую позицию во фьючерсе на юань.
Фьючерс рассматриваю отдельно от постоянного денежного потока. Он способен приносить положительную вариационную маржу, но результат не гарантирован и может быть отрицательным.
Июль показал главное: портфель уже способен оставаться в плюсе, когда рынок акций нестабильный. Теперь задача сложнее — сохранить защиту, но постепенно перелодиться на грядущий рост рынка.
IM
IMOEXF
2 246,5 пт
+2,6%
MO
MOEX
159 ₽
+1,82%
PO
POSI
964 ₽
+5,56%
DO
DOMRF
2 254,3 ₽
-0,3%
CN
CNRU
629,8 ₽
+1,71%
RU
RU000A10EYV6
995,8 ₽
0%
RU
RU000A106G56
903,42 $
-0,62%
RU
RU000A10B4V0
1 015,01 CN¥
-0,1%
TM
TMON@
161,94 ₽
+0,04%
SB
SBER
281,24 ₽
+2,29%
X5
X5
2 065,5 ₽
+2,2%
T
T
271,5 ₽
+2,87%
as.kostin
3 августа в 22:14
Как я готовлю портфель к ослаблению рубля
В последние дни я продолжил перестраивать портфель под две задачи: получать денежный поток и участвовать в росте активов.
В акционной части увеличил позиции в $X5 и $MOEX. Обе компании рассматриваю как элементы долгосрочного ядра: понятный бизнес, возможность получать дивиденды и потенциал роста вместе с восстановлением российского рынка.
Отдельно открыл небольшую позицию во $CRU6. Мой базовый сценарий — постепенное ослабление рубля до конца года, но это именно сценарий, а не уверенность в одном направлении рынка.
Почему не покупаю только валюту или одну «защитную» акцию?
В портфеле уже есть замещающие облигации ФосАгро и Черкизово. Они дают купонный поток и одновременно реагируют на изменение валютного курса. Фьючерс на юань добавляет более рискованную стратегию, в то же время можно зарабоотать больше на ослаблении рубля.
Моя стратегия по портфелю сейчас выглядит так:
— акции дают рост капитала и дивиденды;
— облигации формируют более предсказуемый денежный поток;
— юаневый фьючерс работает как агресивная ставка на курс;
— $TMON@ остаётся резервом и обеспечением на случай отрицательной вариационной маржи.
Завтра буду покупать ОФЗ, есть два выпуска которые сейчас мне интересны.
X5
X5
2 084 ₽
+1,3%
MO
MOEX
161,55 ₽
+0,22%
CR
CRU6
12,07 пт
+0,45%
TM
TMON@
161,88 ₽
+0,07%
as.kostin
30 июля в 20:41
Сегодня добавил в портфель $MOEX, $POSI и $DOMRF
Сегодня увеличил долю акций в портфеле и частично переложил средства из денежного рынка в три компании: Московскую биржу, Positive Technologies и ДОМ.РФ.
Решение связано со структурой портфеля: доля акций оставалась небольшой, а значительная часть капитала находилась в денежном рынке и валютных облигациях. Такая конструкция защищает при высокой ставке и ослаблении рубля, но может отставать при восстановлении российского рынка.
Позиции открыты небольшими частями. Резерв сохранён, поэтому при ухудшении ситуации останется возможность докупить сильные компании по более привлекательным ценам.
Московская биржа
Инфраструктурный бизнес, который зарабатывает на торговых комиссиях, расчётах, депозитарных услугах и размещении клиентских средств.
Инвестиционный тезис основан не только на росте котировок. Российским компаниям всё чаще приходится привлекать капитал внутри страны через акции и облигации. Расширение внутреннего долгового рынка, новые размещения и рост числа частных инвесторов увеличивают значение биржевой инфраструктуры.
Риски: снижение процентных доходов вслед за ставкой, падение торговой активности и регуляторные изменения.
Ожидаю — рост вместе с внутренним рынком капитала.
Positive Technologies
Наиболее рискованная из сегодняшних идей, поэтому позиция формируется ступенями с каждой корректировкой.
Спрос на информационную безопасность поддерживается цифровизацией, ростом числа атак и необходимостью замены иностранных решений. Компания увеличивает отгрузки и продолжает развивать собственные продукты.
Ожидаю — рост быстрее рынка кибербезопасности.
ДОМ.РФ
Группа работает в проектном финансировании, банковском бизнесе, ипотечной секьюритизации, инфраструктурных проектах и операциях с земельными активами.
Особенно интересна секьюритизация. При снижении ставки растёт ипотечный рынок, а при высокой ставке банкам требуется освобождать капитал и разгружать балансы. Это делает направление востребованным в разных фазах процентного цикла.
Менеджмент ориентируется на рентабельность капитала выше 20% и выплату половины прибыли акционерам. При выполнении текущего прогноза дивидендная доходность может быть привлекательной, но прогноз не равен утверждённому дивиденду.
Спасибо за интервью @Irina_Akhmadullina за сегодняшний эфир с $DOMRF, после вашего эфира принял окончательное решение, что надо добавить к себе в портфель этого эмитента.
Целью сегодняшних покупок было постепенное формирование портфеля, который меньше зависит от одной отрасли и актива. Но и рынок акций начинает меня сильно привлекат и начинаю загружаться именно ими.
MO
MOEX
156,42 ₽
+3,5%
PO
POSI
946 ₽
+7,57%
DO
DOMRF
2 239 ₽
+0,38%
as.kostin
28 июля в 21:06
Купил $RU000A10EYV6: зачем она появилась в моем портфеле
Общий размер позиции — 1,78% портфеля
Начал постепенно переводить часть денег из фонда денежного рынка в облигации с фиксированной доходностью.
У выпуска:
• фиксированный купон 12,66 ₽ в месяц на одну облигацию;
• погашение 9 сентября 2029 года;
• оферты нет;
• доходность на момент покупки — около 16,9% годовых, что считают не плохим результатом.
Почему именно купил ПГК
Первая грузовая компания — крупный частный оператор железнодорожного подвижного состава. На конец 2025 года в управлении компании находилось около 93,7 тысячи вагонов. Бизнес понятный: компания предоставляет вагоны и организует перевозку грузов для промышленных клиентов.
У самой компании и выпуска рейтинг ruAA. «Эксперт РА» отмечает сильные рыночные позиции, высокую ликвидность и рентабельность, а также комфортную долговую нагрузку. Облигация не субординированная, а её рейтинг соответствует рейтингу эмитента.
Почему не купил больше
У рейтинга ПГК сейчас развивающийся прогноз. Причина — сложная ситуация на железнодорожном рынке:
• вагонов в системе стало больше, чем требуется;
• объёмы погрузки находятся под давлением;
• растут расходы на содержание и ремонт парка;
• снижаются ставки, по которым операторы сдают вагоны клиентам.
Если эта ситуация затянется, могут ухудшиться долговая нагрузка и способность компании покрывать проценты прибылью.
Поэтому я не стал сразу собирать крупную позицию. Небольшой размер достаточный размер, чтобы начать получать купоны и одновременно посмотреть, как компания пройдёт слабый период в отрасли.
Чего ожидаю от покупки
От этой облигации я не жду удвоения цены. Её задача другая:
1. Каждый месяц создавать небольшой предсказуемый денежный поток.
2. Зафиксировать ставку около текущих уровней до 2029 года.
3. Частично заменить денежный рынок, доходность которого будет снижаться вслед за ключевой ставкой.
4. Добавить в портфель рублёвый инструмент, не связанный с уже крупными валютными позициями.
Если рыночные ставки продолжат снижаться, фиксированный купон ПГК станет относительно привлекательнее. Тогда цена облигации может подняться выше моей покупки.
Буду держать эмитента пока показатели будут комфортны для моего портфеля. Продам если рейтинг понизят, долговая и процентная нагрузка заметно ухудшится либо доходность станет непривлекательной по сравнению с более надёжными альтернативами.
#инвестиции #новости #акции #идеи #финансовыйплан #деньги #рынок #трейдинг #финансоваяграмотность #пассивныйдоход
RU
RU000A10EYV6
992,9 ₽
+0,29%
as.kostin
24 июля в 15:01
Снижение ставки. Что я делаю со своим портфелем?
Сегодня ЦБ снизил ключевую ставку до 14%.
Хотя рынок сегодня отреагировал хорошо: многие компании пошли вверх, а индекс $IMOEXF продолжает восстановление и уже добрался до 2178 пунктов.
Возможно, мы действительно прошли локальное дно. Но на фоне текущей неопределённости я пока не готов активно увеличивать долю акций.
Часть свободных денег оставляю в евробондах $RU000A106G56 и $RU000A10B4V0 — пока это более спокойный вариант ожидания.
Буду наблюдать за рынком и искать хорошие точки входа в сильные компании.
IM
IMOEXF
2 181 пт
+5,69%
RU
RU000A106G56
884,92 $
+1,46%
RU
RU000A10B4V0
1 004,3 CN¥
+0,96%
as.kostin
21 июля в 7:49
За последние два дня начал формировать долгосрочный портфель акций. После года автоследования решил перейти к самостоятельному инвестированию: использовать аналитику как источник идей, но все решения принимать самому.
Что купил за эти 2 дня:
• $X5 — сильный и устойчивый ритейлер. Интересен рост бизнеса и потенциальные будущие дивиденды.
• $MOEX — один из самых понятных и качественных бизнесов на российском рынке. Высокая прибыль, хороший денежный поток и понятная модель заработка.
• $SBER — лидер банковского сектора. Покупаю постепенно, без попыток поймать идеальное дно.
• $OZON — ставка на долгосрочный рост e-commerce. Начал с минимальной позиции, дальше буду смотреть отчётность и результаты компании.
• $T — один из лучших технологических бизнесов на российском рынке. Пока открыл небольшую позицию, увеличивать буду только на коррекциях или после сильной отчётности.
При этом основная часть капитала пока остаётся в денежном рынке и облигациях. План — покупать качественные компании постепенно, небольшими частями, а не пытаться угадать идеальную точку входа.
Это только начало формирования портфеля. Главная цель — создать качественный долгосрочный капитал, а не заработать быстро на краткосрочных движениях рынка.
X5
X5
1 913,5 ₽
+10,32%
MO
MOEX
145,78 ₽
+11,06%
SB
SBER
262,68 ₽
+9,52%
OZ
OZON
2 940 ₽
-0,34%
T
T
240,14 ₽
+16,31%
as.kostin
20 июля в 15:33
Пришли дивиденды от $X5 2771₽
Неделю начинаю правильно, буду перекладываться постепенно в евробонды, есть опаски что курс рубля будет слабей
X5
X5
1 874 ₽
+12,65%
as.kostin
10 июля в 7:28
$PLZL отменил дивиденды до 2030 года из-за проблем.
_______________
Но в рост золота и рост компании верю, буду подбирать ее на более низкий отметках, так как явно еще ниже упадет после выплат дивов 13.07.25
Компания по добыче золота у нас в РФ одна из сильных.
Уверен что после модернизации компания вернётся к выплате через 2,5 года, а за это время и подрастет цена акций, что будет плюсом.
___________
Продолжу инвестировать в компанию
#золото #полис #добыча #инвестиции
PL
PLZL
1 291,4 ₽
+5,85%
as.kostin
26 октября 2024
Я недавно посетил интенсив "Т-инвестиции Толк" и хочу поделиться с вами как все прошло. Так как я уже второй раз участвую.
Если сравнивать с первым поток год назад, но материал значительно круто переработали, много новых тем добавили.
Так как интенсив теперь подходит не только новичкам, но и тем кто уже торговал на рынке и понимает, что такое инвестиции. Правда по трейдингу темы давались тяжело, нужно садиться и разбираться, изучать.
Мне очень нравится как т-банк продвигает и образовывает людей финансам и инвестициям. Очень круто спасибо вам
#толк2024
as.kostin
17 октября 2023
Совет директоров $RTKM возможно проголосует за выплату дивидендов по итогам 2022 года. Собрание пройдет 20 ноября 2023. Предполагается, что компания заплатит 5,4465 руб на одну акцию. Дивидендная доходность составит около 7%, это конечно не так много в нынешней ситуации когда у нас ключевая ставка 13%, но я всё же решил докупить немного акций в свой портфель.
RT
RTKM
78,7 ₽
-44,29%
as.kostin
14 октября 2023
Сегодня утром увидел что упали акции по $SNGS и решил их подобрать в свой портфель, компания не плохая к тому же нефтегазовой сектор возможно будет идти вверх и самое приятное надеюсь на неплохие дивиденды.
Вторая моя покупка за это утро это $ALRS снова появилась в моем портфеле, никаких санкций против компании не вводили, а значит есть смысл её держать. Так как сама компания является мировым лидером по добычи алмазов. Так что снова начну выделять на неё деньги.
SN
SNGS
32,48 ₽
-49,77%
AL
ALRS
76,7 ₽
-69,66%
as.kostin
13 октября 2023
Сегодня в 15:00 открылись торги по бумаге $ASTR по которой я участвовал в IPO, к сожалению мне как инвестору дали всего 2% от заложенной суммы резерва. Хотелось получить как минимум 30-40% от заложенной суммы, но как оказалось очень много желающих собралось.
Компания планировала собрать 3,5 млрд, а собрали 70 млрд. Это значит очень большой интерес у рынка к этой бумаге. Очень много людей стоит на покупке и хочет приобрести ее, так как акция уже выросла на 40% в моменте.
Что будет?
В понедельник часть трейдеров начнет сливать акции, тем самым зарабатывать на ней несколько сотен рублей. Но я буду держать на долгий срок и в дальнейшем буду покупать.
Но когда покупать?
Покупать сейчас нет смысла, акция стоит очень дорого и явно будет ещё расти, думаю после февраля месяца, азарт упадет и акция начнет торговаться за оправданные деньги и тогда можно будет немного докупить.
Самое важное буду следить за компаний и буду ждать ее отчетов по прибыли и тогда точно будет принято решение увеличивать долю мне ее в своем портфеле или нет.
AS
ASTR
466,2 ₽
-53,39%
as.kostin
12 октября 2023
Сегодня приобрёл зелотые облигации от $SELG решил не просто покупать золото, но и чтобы ещё выплаяивались купоны по нему. А то держателем золота $GLDRUB_TOM скучновато наблюдать просто за ростом
$RU000A106XD7
RU
RU000A106XD7
8 654,42 ₽
+6,3%
SE
SELG
79,64 ₽
-49,65%
GL
GLDRUB_TOM
5 775 ₽
+89,43%
as.kostin
12 октября 2023
Доллар упал ниже 100р и решил закупать валюту, чтобы бороться с инфляцией. Приобрёл 10 $
$USDRUB
US
USD000UTSTOM
0 ₽
0%